10月25日股市必读：永臻股份（603381）表现最新机构调研信息

2024-11-03 13:08

收场2024年10月25日收盘，永臻股份(603381)报收于24.45元，飞腾5.98%，换手率22.83%，成交量11.94万手，成交额2.88亿元。

当日怜惜点交游信息：永臻股份主力资金净流入1984.29万元，占总成交额6.88%。机构调研：公司安徽芜湖基地继承人人当先的智能化车间和贤慧物流运载系统，系统及产线主要由公司自主研发。机构调研：公司当今领有69万吨光伏边框产能，异日将通过大客户计策和国际商场进一步扩大商场份额。机构调研：公司以为其他材料光伏边框不会对铝边框的主导地位形成影响。机构调研：公司探讨通过光伏支架、光伏建筑一体化（BIPV）等业务拓展第二增长弧线。机构调研：公司客户账期普遍为3+6模式，账期延伸对公司现金流储备和资金要求更高。机构调研：光伏边框商场产能出清加快，订单和份额将进一步向头部企业聚拢。机构调研：公司现金盘活周期约为4个月，当今银行授信敷裕，现金流稳固。机构调研：公司模具时代当先，已更新至一模四孔，挤压着力大幅栽种。机构调研：公司越南基地当今处于爬产阶段，异日产能将迟缓栽种。机构调研：公司商场占有率恒久保持行业头部位置，异日市占率将显耀栽种。交游信息汇总

永臻股份2024-10-25信息汇总交游信息汇总资金流向当日主力资金净流入1984.29万元，占总成交额6.88%；游资资金净流出718.18万元，占总成交额2.49%；散户资金净流出1266.11万元，占总成交额4.39%。

机构调研重心

10月10日特定对象调研,现场参不雅,电话会议- 现场参不雅情况：公司安徽芜湖基地看成行业新质坐褥力的代表，继承人人当先的智能化车间和贤慧物流运载系统，该系统及产线主要由公司自主研发，且与开导商过程永劫期预计迭代而成，其可复制性较小。基地总体投资边界较大，系统较为复杂，需要丰足的资金实力。公司已针对工场想象、装备及坐褥制造联系时代道路进行专利遮掩，约略有用保护公司自有学问产权。- 出货量预期与产能消化：公司当今领有5大光伏边框坐褥基地（辽宁营口、江苏常州、安徽滁州、安徽芜湖、越南），总共领有69万吨光伏边框产能。产能消化主要依靠光伏行业异日远景遍及，永臻恒久对峙大客户计策，通过火部客户的计策合营收拢行业增量份额。公司是光伏边框行业新质坐褥力代表，将持准光伏边框行业产能出清机会，进一步扩大商场份额。国际商场亦然垂死的销售渠谈之一，公司将通过越南基地管事好意思国、印度等国际客户，争取国际商场份额。- 其他材料边框倡导：公司以为其他材料光伏边框不会对铝边框的主导地位形成影响。卡扣边框机械强度较低，承载力与稳固性方面较弱，易加多组件受损风险。钢边框居品精度较低，耐腐蚀性较差，易产生组件爆板风险。复合材料边框使用寿命尚未得到永劫期欺诈考据，不顺应绿色动力理念和可不绝发展逻辑。铝边框具有使用寿命长、轻质化、外在好意思不雅等优点，与玻璃等其他辅材具有鄙俗的兼容性。- 加工费议价频次与趋势：光伏边框的行业竞争样式较为散布，跟着光伏行业的短期下行，头部企业缓缓泄漏上风，小边界企业由于其资金实力和坐褥老本问题将难以为继。当今加工费订价有月度议价和季度招标等，异日光伏边框行业将跟着产能的迟缓出清，完满价值追溯。- 第二增长弧线开拓：公司剿袭将绿色动力与宇宙圆善联结的理念，竭力于成为绿色动力结构材料欺诈处置有探讨指引者。公司绿色动力材料预计院已开展了多项绿色动力结构材料的预计，举例光伏支架、光伏建筑一体化（BIPV）等。公司起始将尽力保持光伏铝边框龙头地位，不绝栽种中枢竞争力，在稳住中枢业务基本盘的同期，沿光伏产业链险峻游探索发展标的和欺诈场景。- 账期压力：公司恒久剿袭“大客户”计策，客户范围基本涵盖光伏行业头部企业，基本能按照合同商定平时款，是以应收账款相对稳重，风险可控。本年年头以来，跟着光伏行业内卷进一步加重，客户账期普遍是3+6的模式（即3个月账期+6个月银承）。账期的延伸关于公司的现金流储备和资金要求更高，公司本年完满IPO告捷上市也为扩大资金储备提供了一定条目，在接下来的竞争当中领有一定的上风。- 产能出清情况：跟着光伏行业内卷加重，光伏边框商场受到一定影响，主要原因有以下三个方面：不绝下探的加工费，2023年底于今加工费不绝下探，甚知友多企业赢得的加工费无法遮掩坐褥老本；勤勉的现金流，光伏边框行业关于现金流的要求颇高，关于上游供应商基本继承现金现货的方式进行原料采购，公司需要提前垫资；光伏边框商场的增量产能，公司募投神色安徽芜湖基地诡计产能27万吨，待芜湖基地产能爬坡完毕，产能全部开释后，一定程度上加快光伏边框商场产能出清，光伏边框商场总体订单和份额将进一步向头部企业聚拢。- 现金盘活周期：公司现金盘活周期简略4个月傍边。在采购才气，公司为坐褥备货采购的原材料皆是现金现货结算，但下搭客户按月结算，是以在采购才气公司需要自行垫资。客户款周期平均2.5个月傍边，巨额以单子结算，公司赢得单子后贴现也会产生一定的财务用度。当今公司银行授信敷裕，现金流稳固。- 工艺开导上风：永臻模具时代行业当先，在行业中率先使用一模双孔时代，当今模具时代已更新至一模四孔，挤压着力较一模双孔大幅加多。公司常州基地和滁州基地的自动化程度已卓越同业业平均水平。芜湖基地坐褥制造全部继承智能化坐褥，并继承贤慧仓储物流运载系统，居品从原材料才气到产制品落地均可完满空中物流运载，属行业当先水平，是新质坐褥力的代表。- 铝边框研发标的：公司稳重铝边框的材料时代研发，公司绿色动力材料预计院与行业中闻明预计机构和高校树立了产学研合营，同期绿色动力材料预计院领有先进的研发装备、领有一批行业内行和行业优秀东谈主才。在材料方面，主要怜惜提高材料性能、优化材料结构等，当今依然在高强度合金材料及优化结构想象方面赢得着力，与客户一谈在进一步小批量考据中。公司绿色动力材料预计院也对BIPV、光伏支架、绿色动力行业结构件等进行时代探索，为永臻业务拓展和可不绝发展提供表面和时代支持。- 越南基地扶植坐褥诡计：公司越南基地当今处于爬产阶段。越南基地的产能扶植周期比国内较长，主要源于国外神色扶植程度、工程扶植和开导装置、土产货职工培训等。异日，越南基地产能将跟着好意思国、印度及其他地区客户产能开释而迟缓栽种。- 市占率异日诡计野心：公司凭借优良的自动化、模具、研发、边界、客户资源和老本限制上风，形成了弘大的中枢竞争力，异日的发展空间遍及。公司商场占有率恒久保持行业头部位置，待芜湖、越南基地的产能全部开释后，公司市占率将显耀栽种。

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